[決算フォロー]成長鈍化した？オロの2019年１Q決算について調べてみた。

遅ればせながら㈱オロの決算について調べてみました。

オロの企業分析記事は下記です。

CCnavi

［企業研究］株式会社オロ（3983）について調べてみた

https://create-chart.com/corporate-research-oro/

かいとんの主力である㈱オロについて紹介します。NISAで保有しているので長期保有の予定です。そんな私が興味を持った点、について紹介します。最初にみつけたのはわたしだ！！＼(゜ロ＼)(／ロ゜)／会社概要企業コンセプトテクノロジー×クリエイティブ企業のトップマ...

決算概要

決算サマリー

出展：２０１９年１２月期　第一四半期決算説明資料

売上高：１，１４８（前年比：＋４．９％）
営業利益：２６９（前年比：－２７．５％）
純利益：１８１（前年比：－２０.２％）
※単位：百万円

増収減益という決算結果でした。
前期にデジタルトランスフォーメーション事業で高収益案件があったが、今期なかったのが大きな原因ですね。
やはりこの事業はブレが大きい。

通期予想

売上：５．１１５（前期比：＋１４．６％）
営業利益：１．３０８（前期：＋１１．４％）
純利益：９０７（前期比：＋８．８％）

昨年までの大きな伸びはなさそうな予想です。
おそらくデジタルトランスフォーメーション事業での大型案件がなく利益押し下げる予想なのでしょう。

注目点

個別の注目点について記載します。

販管費及び一般管理費の増大

出展：２０１９年１２月期　第一四半期決算説明資料

図の通り、販管費が増大しています。
特に企業規模が大きくなった影響でしょうか？
営業・管理系人員の増大費用が大きい模様です。

クラウドソリューションの利益率低下

上の販管費及び一般管理費の増大の影響で、注目しているクラウドソリューション事業も減益となっています。
地味に原価にかかわる、外注費とエンジニア人件費の増大も影響してそうです。
これが一過性なのか、今後注目です。

アカウント数は順調

出展：２０１９年１２月期　第一四半期決算説明資料

アカウント数は伸びが落ち着きましたが、順調に増えています。
どこか大きな企業で採用されないか期待したいです。

なんか訴えられてる（笑）

出展：四半期報告書　第２２期第一四半期

有価証券報告書に記載あったのですが、どうやた元従業員に訴えられているようです。
その関係があるのか不明ですが、人件費は前述の通り増えています。
今後の採用活動にも影響するので、うまく和解なり解決してほしいところです。

まとめ

成長鈍化と評価されて直近の株価は軟調です。
人件費の増大をカバーするほど利益稼げていないのが要因と思われますが、これが一過性なのか要注目です。
個人的にはクラウドソリューション事業の伸びが続くのであれば保有継続です。

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